Guía docente de Análisis de Operaciones Financieras (2481139)

• Operaciones bancarias
• Mercados monetario y de capitales.
• Mercados de Futuros
• Contratos FRA, swap, cap y floor.
• Opciones.

• Conocer las principales operaciones que se llevan a cabo por la banca en la actualidad.
• Conocer los productos negociados en el mercado monetario.
• Conocer los productos negociados en el mercado de capitales, tanto renta fija como renta variable.
• Conocer los conceptos básicos de la operativa a plazo.
• Conocer los conceptos fundamentales de los contratos de futuros, de opciones y los derivados de tipos de interés.
• Conocer los conceptos básicos de los derivados de crédito.

Tema 1. Operaciones bancarias.

1. Introducción.
2. Imposiciones a plazo fijo.
3. Cuentas corrientes de ahorro y de crédito.
4. Operaciones de préstamo.
5. Descuento comercial. Líneas de descuento.

Tema 2. Mercado monetario y mercado de capitales.

1. Introducción.
2. Valor de una obligación y precio de cotización.
3. Obligaciones cupón cero y obligaciones con opciones (rescate y conversión).
4. Comparando obligaciones: TIR y Duración.
5. Ejemplos: Letras del Tesoro y Pagarés de Empresa, Bonos y Obligaciones del Estado y Strips de Deuda, Obligaciones privadas y Títulos hipotecarios.
6. Acciones: Ampliaciones de capital y Crédito al mercado. Ejemplos.

Tema 3. Operaciones a plazo y mercado de futuros

1. Introducción.
2. Tipos de futuros. Posiciones básicas.
3. Mecánica operativa y organización del mercado.
4. Tipos de operaciones: cobertura, especulación y arbitraje.
5. La experiencia española: MEFF Holding.

Tema 4. Derivados de tipos de interés

1. Introducción.
2. Tipos de interés al contado, curva cupón cero, y tipos de interés futuros implícitos.
3. Contratos FRAS (Forward Rate Agreements) y Forward-Forward.
4. Contratos SWAPS.
5. Contratos CAPS y FLOORS y COLLARS.

Tema 5. Opciones.

1. Introducción.
2. Tipos de opciones y posiciones básicas.
3. Mecánica operativa y organización del mercado.
4. Valoración de opciones.
5. Estrategias con opciones financieras.
6. La experiencia española: MEFF Holding.

Tema 6. Derivados de crédito.

1. Introducción.
2. El riesgo de crédito (default risk).
3. Agencias de calificación, “credir spread” y “default probability”.
4. Credit default swaps (CDS).
5. Total default swaps.
6. Credit spread options.
7. Collateral debt obligations (CDO).

Para cada uno de los temas se proporcionarán al alumno una serie de casos prácticos en los que deberá aplicar los conocimientos teóricos adquiridos.

• DALTON, Bill. (2008): Financial Products. Cambridge University Press.
• GARCÍA OLALLA, M. y MARTÍNEZ GARCÍA, J.M. (dir.) (2018): Manual del Asesor Financiero. Ediciones Paraninfo. Madrid. 2ª Edición.
• MENÉNDEZ ALONSO, E. J. (2004): Problemas y prácticas sobre los mercados financieros. Ediciones Díaz Santos.

• BONILLA, M.; IVARS, A.; MOYA, I. (2006): Matemática de las Operaciones Financieras: teoría y práctica. Editorial Thomson.
• CÓRDOBA BUENO, M. (2003): Análisis Financiero. Renta Fija: Fundamentos y Operaciones. Editorial Thomson.
• LÓPEZ PASCUAL, J.; SEBASTIÁN GONZÁLEZ, A. (2007): Gestión Bancaria. Editorial McGraw-Hill.
• LORING, Jaime (2000): Opciones y futuros. Ed. Desclée de Brouwer, Bilbao.
• MARTÍN- OLIVER- DE LA TORRE (2001): La operativa en los mercados financieros. Ed. Ariel Economía. Barcelona.
• MARTÍN MARÍN, José L.; RUIZ MARTÍNEZ, Ramón J. (1999): El inversor y los mercados financieros. Ed. Ariel Economía, Barcelona
• MARTÍN MARÍN, José L.; TRUJILLO PONCE, Antonio (2010): Manual de mercados financieros. Ed. Paraninfo. Madrid.
• MENEU, V.M.; JORDÁ, M.P.; BARREIRA, M.T. (1994): Operaciones Financieras en el Mercado Español. Editorial Ariel Economía.
• NUENO, P.; PREGEL, G. (1997): Instrumentos financieros al servicio de la empresa. Deusto, 3ª edición.

• BME Renta Fija
• Banco de España
• Bolsa de Madrid
• Comisión Nacional del Mercado de Valores
• MEFF
• Tesoro Público
• CME Group
• NYSE
• Eurex

• MD01. Docencia presencial en el aula 
• MD02. Estudio individualizado del alumno, búsqueda, consulta y tratamiento de información, resolución de problemas y casos prácticos, y realización de trabajos y exposiciones. 
• MD03. Tutorías individuales y/o colectivas y evaluación  

Los sistemas de evaluación del estudiante podrán ser de dos tipos: sistema de evaluación continua y sistema de evaluación única final.
Para la CONVOCATORIA ORDINARIA, se considerará preferentemente el sistema de evaluación continua. La EVALUACIÓN ÚNICA SÓLO SE APLICARÁ a quienes la soliciten alegando y acreditando las razones que le asisten para no poder seguir el sistema de evaluación continua (Art. 8 Normativa de evaluación y de calificación de los estudiantes de la Universidad de Granada). La evaluación continua comprenderá las siguientes pruebas de evaluación:

Valoración del Seguimiento de la Asignatura: Se realizarán pruebas prácticas sobre los conocimientos adquiridos a lo largo de la asignatura, con una valoración de 5 puntos sobre 10 (50%), así como resolución de casos teórico-prácticos de situaciones tanto hipotéticas como reales contextualizadas a lo largo del cuatrimestre con una valoración también de 5 puntos sobre 10 (50%). Las pruebas teóricas y prácticas comentadas se desarrollarán mediante dos parciales en horario de clase, cada uno de los cuales ponderará el 50% de la nota final, pero siempre y cuando se haya obtenido un mínimo de 4 puntos sobre 10 en cada uno de ellos. En el examen final ordinario el alumno/a podrá recuperar uno o ambos parciales, exigiéndose también un mínimo de 4 puntos sobre 10 para obtener media y superar la asignatura.

Examen final ordinario: constará de contenidos prácticos con una valoración de 5 puntos sobre 10 (50%) y de cuestiones teórico-prácticas con una valoración de 5 puntos sobre 10 (50%), y se estructurará en dos parciales de modo que el alumno/a podrá realizar uno o ambos, teniendo en cuenta que la calificación obtenida en ellos anulará la obtenida en la evaluación continua por parciales (valoración del seguimiento de la asignatura), exigiendo igualmente un mínimo de 4 puntos sobre 10 para hacer media entre ambos parciales.

En caso de no alcanzar el mínimo en alguno de los parciales mencionados, tanto en la evaluación continua como en la ordinaria, la calificación en acta será la media ponderada con un máximo de un 4 sobre 10 puntos.

La evaluación en cualquier convocatoria extraordinaria será única final.

La evaluación única final constará de contenidos prácticos con una valoración de 5 puntos sobre 10 (50%) y de cuestiones teórico-prácticas con una valoración de 5 puntos sobre 10 (50%), y se estructurará en dos parciales que deberá realizar el alumno/a en la fecha oficial ordinaria, uno seguido del otro, cada uno de los cuales puntuará al 50%, exigiendo un mínimo de 4 puntos sobre 10 para hacer media entre ambos parciales.

En caso de no alcanzar el mínimo en alguno de los parciales mencionados, la calificación en acta será la media ponderada de ambos parciales con un máximo de un 4 sobre 10 puntos.

INCLUSIÓN y DIVERSIDAD. En el caso de estudiantes con discapacidad u otras necesidades específicas de apoyo educativo (NEAE), el sistema de tutoría será adaptado a estas necesidades, de acuerdo con las recomendaciones del área con competencias en inclusión de la Universidad de Granada, procediendo los departamentos y centros a establecer las medidas adecuadas para que las tutorías se realicen en lugares accesibles. Asimismo, a petición del profesorado, se podrá solicitar apoyo a la unidad competente de la UGR cuando se trate de adaptaciones metodológicas especiales.